Korkean Taajuuden Kaupankäynti Järjestelmät

Suurten taajuuksien kaupankäynnin suunnittelu ja prosessien hallinta Suurtaajuuskauppajärjestelmän suunnittelu ja prosessinhallinta Neuvontapäällikkö Roy E. Welsch. Osasto: System Design and Management - ohjelma. Julkaisija: Massachusetts Institute of Technology Päivämäärä: 2009 Kaupankäynnin yritykset nykyään ovat erittäin riippuvaisia ​​tiedonhankinnasta, tietokonemallinnusta ja ohjelmistokehityksestä. Rahoitusanalyytikot suorittavat monia vastaavia tehtäviä ohjelmistojen ja valmistusteollisuuden aloilta. Rahoitusala ei kuitenkaan ole vielä täysin hyväksynyt korkeatasoisia järjestelmien suunnittelu - ja prosessinhallintatapoja, jotka ovat onnistuneet ohjelmisto - ja valmistusteollisuudessa. Monet perinteisistä menetelmistä, jotka liittyvät tuotesuunnitteluun, laadunvalvontaan, systemaattisiin innovaatioihin ja jatkuvaan parantamiseen tekniikan aloilla, voidaan soveltaa rahoitusalaan. Tämä opinnäytetyö osoittaa, miten tekniikan alalta hankitut tiedot voivat parantaa korkeataajuisten kaupankäyntijärjestelmien suunnittelua ja prosessien hallintaa. Suurtaajuuskauppajärjestelmät ovat laskentapohjaisia. Nämä järjestelmät ovat automaattisia tai puoliautomaattisia ohjelmistojärjestelmiä, jotka ovat luonnostaan ​​monimutkaisia ​​ja vaativat korkeaa suunnittelutarkkuutta. Suurten taajuuksien kaupankäyntijärjestelmän suunnittelu yhdistää useita aloja, mukaan lukien määrällinen rahoitus, järjestelmän suunnittelu ja ohjelmistosuunnittelu. Rahoitusalalla, jossa matemaattiset teoriat ja kaupankäyntimallit tutkitaan melko hyvin, kyky toteuttaa nämä mallit todellisissa kaupankäyntijärjestelmissä on yksi sijoituspalveluyritysten kilpailukyvyn keskeisistä elementeistä. Investointien ideoiden tehokas ja tehokas muuntaminen investoijille voi tarjota sijoituspalveluyritykselle valtavan kilpailuedun. (Jatkoa) Tämä opinnäytetyö sisältää yksityiskohtaisen tutkimuksen, joka koostuu korkeataajuisten kaupankäyntijärjestelmien suunnittelusta, järjestelmämallinnusta ja - periaatteista sekä prosessien hallinnasta järjestelmän kehittämiseen. Erityistä huomiota kiinnitetään takaisinkytkentään ja optimointiin, joita pidetään tärkeimpinä osina kaupankäyntijärjestelmän rakentamisessa. Tämä tutkimus rakentaa kehitystyötä ohjaavat järjestelmätekniikkamallit. Se käyttää myös kokeellisia kauppajärjestelmiä tämän opinnäytetyön periaatteiden tarkistamiseen ja vahvistamiseen. Lopuksi opinnäytetyön päätelmänä on, että järjestelmien suunnitteluperiaatteet ja - kehykset voivat olla avaintekijä suurtaajuisen kaupankäynnin tai kvantitatiivisten sijoitusjärjestelmien toteuttamisessa. Opinnäytetyö (S. M.) - Massachusetts Institute of Technology, Järjestelmän suunnittelu - ja johtamisohjelma, 2009. Catalogoitu PDF-versiosta. Sisältää bibliografiset viitteet (s. 78-79). Avainsanat: Järjestelmän suunnittelu ja hallintaohjelma. Oma tiliKiitos taajuuskaupasta: käytännöllinen opas algoritmistrategioille ja kaupankäyntijärjestelmille Käytännön opas nopeita ja muuttuvia maailman suurtaajuisten, algoritmisen kaupankäynnin kohteeksi Rahoitusmarkkinat ovat nopeassa innovaatiossa, koska tietokoneiden teho ja algoritmeja. Nämä kehitystyöt ovat luoneet uudenMore A hands-on-opas nopeita ja jatkuvasti muuttuvaa korkean taajuuden, algoritmisen kaupankäynnin maailmaan Rahoitusmarkkinoilla on nopea innovaatio, koska tietokoneen teho ja algoritmit ovat jatkuvasti lisääntyneet. Nämä kehitystyöt ovat luoneet uuden sijoituskurin, jota kutsutaan suurtaajuuksiksi. Tämä kirja kattaa kaikki korkean taajuuden kaupankäynnin kohteet, liiketoiminnan tapauksista ja ideoiden muodostamisesta kehittämällä kaupankäyntijärjestelmää pääoman soveltamiseen ja myöhemmän suorituksen arviointiin. Se sisältää myös lukuisia kvantitatiivisia kaupankäyntistrategioita, joilla on markkinoiden mikrorakenne, tapahtumarbiberaatio ja poikkeamat arbitraasi, jota käsitellään yksityiskohtaisesti. Sisältää korkean taajuuden kaupankäynnin järjestelmään tarvittavat työkalut ja tekniikat Yksityiskohdat kaupan jälkeisen analyysin prosessista, mukaan lukien keskeiset suorituskykyarvot ja kaupan laadun arviointi Kirjoittanut tunnetuin toimialan ammattilainen Irene Aldridge Korkea taajuuskauppa on räjähtänyt aiemmin vuosi. Tässä kirjassa on mitä tarvitset, jotta saat paremman käsityksen siitä, miten se toimii ja mitä se tekee tämän lähestymistavan soveltamiseksi kaupankäynnin pyrkimyksiin. Less Get a copy Kaveriporukat Voit nähdä, mitä kaverisi ajatelleet kirjaa, ole hyvä ja kirjaudu. Yhteisöt Arvosteluja Austin arvioi, että se oli ok lähes 7 vuotta sitten Tämä kirja on melko vähän sisältöä (järkytys - ne, jotka voivat tehdä, ne, jotka cant teach), ja tekijöiden mainetta niiden joukossa, jotka tiedän, jotka ovat tavanneet hänet on naurettava parhaat. Ainoa pätevä syy, josta voin ajatella tämän kirjan ostosta, on bibliografialle. Lue koko arvostelu John arvioi sen todella tykkää yli 6 vuotta sitten Tiedän, että ihmiset sanovat tämän kirjan surkeana, mutta kun se ei ollut paljon uutta kamaa. Otin muistiinpanoja joistakin uudesta minulle käsitteistä ja ajattelin, että se oli vankka. Palaan takaisin ja viitataan uudelleen. Chris Donnan arvosti sitä todella tykkää yli 2 vuotta sitten Ei kirja kertoo sinulle, miten mennä maksutta. Hyvä yleiskatsaus (lähinnä vanhempi) asiaankuuluva mikrostruktuurikirjallisuus. Tobias arvioi, että se oli hämmästyttävä noin vuosi sittenSuomalaisen lähdekoodin usean omaisuuden automatisoidulle kaupankäyntiteknologialle Nyt voit hallita, automatisoida ja optimoida maailmanlaajuiset kaupankäyntitoiminnot tehokkaammin välittäjänä toimimattomalla toteutuksenhallintajärjestelmällä. InfoReach tarjoaa integroidun ja tehokkaan kaupankäynnin ohjelmistoja tilausten ja kaupan hallintaan. globaali yhteys. markkinoiden toteuttaminen, riskienhallinta. transaktiokustannusanalyysi (TCA) ja paljon muuta. Tunnustettu teollisuusjohtaja kehittämässä itsenäistä, yritystoiminnan vahvaa teknologiaa vuodesta 1995, InfoReach tarjoaa kattavat toteutuksenhallintaohjelmistoratkaisut ja matalan latenssin yhteydet globaaliin institutionaaliseen kauppayhteisöön. Täysi integraatio älykkäisiin kaupankäyntijärjestelyihin, kuten algoritmeihin. preinpost kaupankäynnin analytiikka ja riskienhallinta mahdollistavat asiakkaiden investointipäätösten toteuttamisen lisääntyneellä nopeudella ja valvonnalla. Jatkuvasti päivitetty tekniikka auttaa kaikenkokoisia yrityksiä kilpailemaan tehokkaammin nopeasti muuttuvilla markkinoilla. Kaupankäyntiprosessin jokaisen vaiheen ratkaisut voidaan yhdistää yhdeksi toteutusjohtamisen kauppajärjestelmäksi, joka yksinkertaistaa kaupankäyntipisteiden infrastruktuuria ja standardoi prosessit. Teknologialla, joka on rakennettu maasta lähtien tukemaan usean omaisuuden kaupankäyntiä. voit nauttia saumattomasta kaupankäynnistä osakkeiden kautta. vaihtoehtoja. futuurit. Forex. korkotuottoja. koronvaihtosopimukset, joilla on omaisuuseräkohtainen toiminta. FIX-pohjainen, välittäjä-neutraali yhteys mahdollistaa kaupan mitä, missä ja kenen kanssa haluat ympäri maailmaa. Kaupankäyntitoiminnot salamannopeasti käyttöön InfoReach-ratkaisut on suunniteltu hienostuneille käyttäjille, jotka haluavat huippuluokan toimintoja ja työkaluja pitkiä odotusaikoja. Suoritusjohtamisohjelmamme on kaupallinen, jossa ei ole tarpeeksi räätälöintiä, ja tukee lukemattomia kaupankäynnin tyyppejä ja strategioita. Kun keskimääräinen käyttöönottoaika on vain 3 viikkoa, asetamme kultakannan toimitukselle ja palvelulle. Hyödynnä kaikki mahdolliset kaupankäyntimahdollisuudet ja hallinnoi kustannuksia InfoReach tarjoaa kehittyneitä valmiuksia ja työkaluja, jotka auttavat sinua havaitsemaan ja hyödyntämään uusia markkinamahdollisuuksia, automatisoimaan kaupankäynnin strategioita, minimoimaan riskejä, parantamaan toteutuksen laatua, vähentämään transaktiokustannuksia ja pysyä mukana markkinarakenteen ja sääntelyn muutoksissa, mukaan lukien: Ilmailupolitiikan analyysi FIX-yhteydet tärkeimpien globaalin likviditeetin lähteistä osakkeisiin. vaihtoehtoja. futuurit. Forex. korkotuottoja. koronvaihtosopimukset Pieni latenssi, suuren volyymitoiminnan toteutus Manuaalinen, algoritminen ja automatisoitu kauppa Black box - kehitys - ja testausympäristö Reaaliaikainen vuorovaikutteinen kaaviot ja paikannusvalvonta Pääsy globaaleihin välityspalveluihin ja strategiat monen ja rajat ylittävän kaupankäynnin välityksellä Suorat markkinat (sell-side) Konsolidoitu työpöytä Luo räätälöity kaupankäyntiympäristö Kaikki ratkaisumme voidaan räätälöidä ja toimittaa yhtenäistetyllä automatisoidulla kaupankäyntijärjestelmällä, joka täyttää sähköisen kaupankäynnin (DMA) korkean taajuuden kaupankäynnin ja algoritmisen kehitystyön. sinun erityiset kaupan hallinta ja toteutuksen tarpeet. Tai voit valita valitsemasi teknologian komponentit, joita voidaan käyttää itsenäisesti ja integroida olemassa oleviin järjestelmiisi. Valitsemalla paikan päällä asennus - tai ylläpitopalvelua missä tahansa globaaleissa datakeskuksissa, InfoReach tekee päivityksestä helppoa parhaan toteutusjärjestyksen hallintaohjelmistoon. Monistrategia, monen varallisuuden EMS Ole ensimmäinen, joka tarttuu uusiin markkinamahdollisuuksiin ja kustannustehokkaasti suorittaa kauppoja useiden välittäjien, paikkojen, välineiden ja maantieteellisten alueiden kautta usean strategian avulla, välittäjänä toimiva Execution Management System (EMS). Todellinen monivalintatehtävien kattavuus yksinkertaistaa elinkeinonharjoittajan työnkulkua ja eliminoi useiden alustojen tarpeen. Voit käyttää ja käyttää monipuolisia välityspalveluja (tilausreititys, suora markkinoillepääsy (DMA), strategiat jne.) Useille omaisuusluokille yhdellä pisteellä, jolloin voit säästää aikaa, resursseja ja kustannuksia. Kaupanhallintaohjelmisto integroituu helposti Order Management Systemsin kanssa. jonka avulla kauppiaat voivat suorittaa tilauksia ja vastaanottaa teloituksia reaaliaikaisesti. Vaikka FIX-yhteyden muodostaminen useimpien OMS-palveluntarjoajien kanssa on jo luotu, uudet integraatiot voidaan suorittaa nopeasti päivien kuluessa. Enterprise-vahvuusteknologia tukee useita kaupankäynnin tyyppejä ja strategioita. InfoReach-teknologia on suunniteltu auttamaan ja algoritmiseen kaupankäyntiin, jolla on alhainen latenssi ja suuri läpäisykyky. Sen joustavuus ja skaalautuvuus tukevat lukemattomia kaupankäyntityylejä ja - strategioita, joiden avulla voit jatkaa alfaa ja vähentää markkinoiden vaikutuksia. Lisää nopeutta ja valvontaa tilausten toteuttamisprosessissa Kauppahallintaratkaisujemme tarjoavat tehokkaita out-of-the-box-toimintoja, joiden avulla ostopäälliset toimijat voivat suorittaa nopeampia ja valvottavia kaupankäyntiä: Yksittäisten osakkeiden ja listojen kehittyneet kaupankäynnin mahdollisuudet, parit ja monipäiväiset koriporat Kaupankäynti osakkeiden kautta. vaihtoehtoja. futuurit. Forex. korkotuottoja. koronvaihtosopimukset yhdestä blotterista, omaisuuskohtaisella toiminnallisuudella (mukaan lukien monipalkkaiset futuurit ja optiot) Broker-neutraali tekniikka mahdollistaa tilausten luomisen, kohdistamisen ja suorittamisen useilla välittäjillä yhden käyttöliittymän ja kohdepisteen kautta Interactive kaaviot, kaaviot ja lämpökartat auttavat sinua nopeasti havaitsemaan ja toimimaan markkinamahdollisuuksissa Reaaliaikainen sijaintipaikanvalvonta tarjoaa konsolidoitunäkymän toiminnasta maailmanlaajuisilla markkinoilla useille omaisuusluokille Web-pohjainen monen välittäjän kaupankäynti OMS-varmistuspalveluilla EMS-varmistus Useiden käyttöoikeuksien käyttö välityspankkien ja algoritmien toteutuspalveluja ympäri maailmaa mistä tahansa Internet-valmiista tietokoneesta Brokereach-kaupankäyntiportaaliamme (Brokereach) kautta. Tämä yksinkertainen web-pohjainen kaupankäyntisovellus mahdollistaa tilausten ja teloitusten vakiinnuttamisen useisiin paikkoihin ja kaupankäynnin seurantaan reaaliaikaisesti. Voit muodostaa yhteyden rajoittamattomaan määrään välittäjiä yhdellä ainoalla pääsyliittymällä ilman kustannuksia. Brokereach voi myös toimia ilmainen palvelu OMS-varmuuskopiointi - tai EMS-varmuuskopiointiasi varten. Turvalliset palvelimet voivat tallentaa säännöllisesti kauppatietojulkaisuasi koko päiväkirjaan, sisältäen sekä toteutetut että jäljellä olevat kannat. Näin voit nopeasti purkaa tai suorittaa kaupankäynnin, kun tavanomainen kaupankäyntijärjestelmäsi katkeaa. Lue lisää ostopäätöksistä Lue lisää InfoReach-kaupan hallintaohjelmistosta osoitteessa: Kaupankäynnin riskienhallinta Nyt voit tarkastella ja hallita riskejä maailmanlaajuisesti kaikissa kaupankäyntijärjestelmissä ja järjestelmissä reaaliajassa. InfoReachin automaattiset riskienhallinnot mahdollistavat suojakehyksen ja raja-arvojen hierarkian useille eri muuttujille, kuten elinkeinonharjoittajalle, instrumentille, asemalle, yksikölle ja vastaanottajalle. Kauppa - ja kauppa-riskitarkistukset seuraavat kaikkia riskimuuttujia ja käynnistävät hälytyksiä tarpeen mukaan, jolloin käyttäjät voivat vaihtaa kauppoja tai estää vaatimustenvastaisten tilausten vapauttamisen. Riskiluokitusteknologia kattaa tilaukset, jotka ovat peräisin käsin, algoritmisesti API: n kautta tai muilta kolmannen osapuolen EMS-palveluilta. Tilausten riskinarviointi perustuu käytettävissä olevien liiketoimintatietojen, kuten tilaus - ja toteutustietojen sekä markkinatietojen, yhdistämiseen. Pysäytys - tai valvontariski reaaliajassa riippumatta siitä, missä, missä tai kenen kanssa kaupankäyntiä yrityksesi voi lieventää riskiä, ​​jos aiottu tilaus voi vaikuttaa haitallisesti kaupan osaajiin tai laajempiin markkinoihin. Voit esimerkiksi estää rasvan sormen virheitä. Vältä haitallisia vaikutuksia markkinoihin vertailemalla järjestystä sellaisia ​​mittauksia vastaan ​​kuin laskettu keskimääräinen kaupankäynnin kohteena oleva volyymi Sijoitusrahastojen, tilien, strategioiden, kauppiaiden ja instrumenttien (arvopapereiden) yksittäiset riskitoleranssit Suojaa virheellisiä tilaukset hylättyjen algoritmien avulla Tarkista, että tilaus on syötetty virheeseen tai ylittänyt minkä tahansa riskintoleranssin, esimerkiksi ottamalla liian suureen asemaan lipputilaukset, jotka ylittävät muut sisäiset riskikynnykset Saada konsolidoitu näkemys koko konsernin riskeistä Riskialtistus voi voidaan katsoa useille tasoille, kuten asiakkaille, tilille, kauppiaille, kaupankäyntitöille ja yrityksille. Ja jos yrityksesi käyttää useampaa kuin yhtä kaupankäyntisovellusta ja tai käy kauppaa useiden välittäjien kautta, InfoReach-riskirajoittimet voivat yhdistää tietoja muista kaupankäyntijärjestelmistä ja tarjota yhtenäisen näkemyksen kokonaisriskialttiudesta eri omaisuusluokissa. Helppo käyttöönotto missä tahansa kaupankäyntiympäristössä Riskinhallintatekniikka on mukana InfoReach TMS: ssä. Prelude - ja HiFREQ-monimarkkinakauppajärjestelmät. Ja nyt se on myös erillinen, itsenäinen moduuli yrityksille, jotka käyttävät muita EMS: ää ja OMS: ää. Tämä mahdollistaa saumattomasti ennalta määrätyt riskirajat koko tilausvirtaukselle. Korkeataajuinen algoritminen moottori Käytä teknologiaa alhaisen latenssin, korkeataajuisen kaupankäynnin algoritmeille, ilman että sinun tarvitsee rakentaa ja ylläpitää oma erikoistunut infrastruktuuri. HiFREQ on korkean taajuuden kaupankäyntiohjelmisto, joka tukee automatisoitua strategiaohjautunutta kaupankäyntiä osakkeisiin, futuureihin, optioihin ja valuuttamarkkinoihin. Se tarjoaa kaikki olennaiset komponentit helpottamaan kymmeniä tuhansia tilauksia sekunnissa millisekunnin latenssissa. Käytä korkean taajuuden kaupankäynnin algoritmeja välittäjiltä ja muista palveluntarjoajista ja käytä monimutkaisia ​​kaupankäyntistrategioita eri omaisuusluokkien kautta. Luo, testaa ja asenna omat kaupan strategiat mustan laatikon kehitysympäristössä. Skaalautuva, välittäjättömän arkkitehtuurin ansiosta voit käyttää useita strategioita samanaikaisesti ja ottaa ne käyttöön useilla eri palvelimilla eri kohteissa ja välittäjäkeskuksissa. HiFREQ on add-on HFT-ohjelmisto InfoReach-kaupankäyntijärjestelmille, joka hyödyntää skaalautuvaa, kolmiosainen arkkitehtuuria ja FIX-moottoria varmistaakseen nopean ja suuren kapasiteetin. Tilaukset voidaan reitittää mihin tahansa maailmanlaajuiseen FIX-yhteensopivaan kohteeseen. HiFREQ HFT - ohjelmistomme on myös saatavana itsenäisesti avaimet käteen - kauppaketjuna. Globaali välittäjä FIX-yhteydet Välittäjä-neutraali arkkitehtuuri ja laaja tilaus-reititysverkosto mahdollistavat nopean pääsyn maailmanlaajuiseen rahoitustietoverkostoon (FIX) minimiin ja kustannuksiin. InfoReach yhdistää tällä hetkellä yli 140 välittäjää, ECN: tä, monenkeskistä kaupankäyntijärjestelmää, pörssiä, ATS: iä, pimeitä allasta, FX-jälleenmyyjiä ja pankkeja sekä muita merkittäviä maailmanlaajuisia likviditeetin lähteitä osakkeisiin. vaihtoehtoja. futuurit. Forex. korkotuottoja. koronvaihtosopimukset Voit käyttää välityspalveluja, kuten tilausreititystä, suoraa markkinoillepääsyä (DMA) ja strategioita. Yli 500 päivitettyä välittäjäsuoritusalgoritmia useiden omaisuusluokkien välillä voidaan käyttää yhdestä järjestelmästä, joka säästää aikaa, resursseja ja kustannuksia. Varmistaakseen suorituskyvyn, luotettavuuden, alhaisen viivästyksen ja suuren läpäisykyvyn, InfoReach toimittaa markkinoita ja välittäjäyhteyksiä omalla InfoReach FIX Network (IFN) välityksellä. Vaikka monet kohteet ovat jo sertifioituja, FIX-yhteydet mihin tahansa yhteensopivaan kohteeseen voidaan helposti ja nopeasti perustella muutamassa päivässä. Lisäetuena IFN tarjoaa reaaliaikaisen hälytystoiminnon, joka ilmoittaa kauppiaille aina, kun kaupankäynnin kohteena oleva yhteysverkostomme tulee epäonnistumiselta riippumatta siitä, onko tilaus tai tilausmuutos pelattu. Tämä antaa sinulle mahdollisuuden ohjata tilaukset käytettävissä olevalle välittäjälle hyvissä ajoin ennen markkinoiden sulkeutumista. Niille, jotka haluavat muokata ja ylläpitää omaa välityspalvelujärjestelmän FIX-verkostoaan. IFN-ohjelmisto on ostettavissa InfoReachilta. Lisätietoja on osoitteessa InfoReach Financial Information Exchange Network. Jos haluat nähdä osittaisen luettelon välittäjäalgosta, joka tällä hetkellä on saatavana meidän Financial Information Exchange - liitäntäverkostomme kautta, käy Broker Algos Execution - algoritmeissa. Algoritminen kaupankäynti on oleellinen työkalu alfa-sukupolven etsimisessä ja InfoReach tekniikka on suunniteltu päivästä yksi, jotta se olisi mahdollisimman tehokas. Niinpä molemmat TMS - ja Prelude-kaupankäyntialustomme sisältävät joukon valmiiksi rakennettuja algoritmeja suosituille toteutusstrategioille. Ja toimitamme lähdekoodin niin, että asiakkaat voivat helposti muokata ja jäljentää algoritmeja. Ostapuolen toimijat voivat myös käyttää yli 500 päivitettyä toteutusalgoritmia useiden omaisuusluokkien kautta yli 40 globaalista välittäjältä ja kolmannen osapuolen tarjoajilta. Saumaton integraatio monen välittäjän kaupankäyntialustaan. InfoReach-asiakkaat voivat hyötyä nopeasti muuttuvissa ja kiihkeästi kilpailluilla markkinoilla. For the ultimate black-box-kaupankäynnin InfoReach tarjoaa HiFREQ-algoritmisen moottorimme korkeataajuisten strategioiden luomiseen ja käyttöönottoon. HiFREQ voidaan käyttää itsenäisesti erillisenä mustan laatikon kaupankäynnin ratkaisuna tai osana InfoReach TMS - tai Prelude-kauppapaikkaa. Ei ole väliä mitä ratkaisua valitset, InfoReach-tekniikka voi säästää aikaa ja kustannuksia omien algojen kehittämisestä. Ja matalan latenssiyhteyksien verkko auttaa varmistamaan parhaan suorituskyvyn suorituskyvyn nykyisillä globaaleilla markkinoilla. Lisätietoja toteutusalgoritmeista, jotka ovat saatavilla InfoReach-kaupankäyntijärjestelmien kautta. Portfolio ja raha-asiat Myynnin puolella olevat OEM-palvelut globaalille kaupankäynnille Nyt myydyt yritykset voivat automatisoida ja optimoida koko salkkunsa ja yhden kertaluokan kaupankäynnin yhdellä kustannustehokkaalla ratkaisulla. InfoReach-tilaus - ja toteutusjohtamisjärjestelmä (OEMS) yhdistää OMS-toiminnot älykkäämpien kaupankäyntivälineiden ja kehittyneiden suorituskykyjen ansiosta. Se on tyylikäs teknologia vastaus niille, jotka etsivät molempien maailmojen parhaat puolet yhtenäistetyiksi yhdeksi, muokattavaksi alustalle. Kaupanhallintaohjelmistomme tarjoaa myyntikaupan toimipisteitä teknologian ja työkalujen avulla asiakkaiden tilausten ja korejen saamiseksi tehokkaimmalla toteutusjaksolla. Informaattoreiden myyntitapahtuma TMS sulkee tiukasti kaupan toteutuksen syklin esikaupan, kaupan ja kaupan jälkeisen analyysin perusteella ennen asiakkaan tilausten ennakkomarkkinan analysointia. Se seuraa suorituskykyä eri vertailuarvoja vastaan ​​ja pitää sekä kauppias että asiakas ajan tasalla toteutuksen edistymisestä ja tuloksista. EMS-teknologialla, joka on erityisesti suunniteltu suurta volyymikauppaa varten, InfoReach OEMS mahdollistaa nopean ja suuren kapasiteetin tilausten järjestämisen ja hallinnan. Kauppiaat voivat vaihtaa tuhansia nimikekyylejä sekunneissa. Sisäänrakennetut algoritmit. integrointi satoihin kolmannen osapuolen algoritmeihin. yhteydet monille globaaleille markkinoille ja kyky mukauttaa suoritus - ja reitityslogiikka tarjoavat myyntimaailmoittajille erinomaiset työkalut suorituskyvyn parantamiseksi. Hanki valta tehdä enemmän yhdellä kauppajärjestelmällä: automatisoida täydellinen kauppa - ja tilaustenhallintaprosessi asiakkaan tilausten vastaanottamisesta kaupankäynnin jälkeiseen analyysiin ja raportointiin (OATS ja TRFACT). Hallinnoi helpotuksia, välittäjää ja pääasiallista kaupankäyntiä, markkinointi , kauppaa edeltävät tarkastukset. toteutusvirheiden käsittely ja sääntelyn raportointi Paranna suorituskykyä kehittyneillä yksivarastoilla ja listan kaupankäynnillä ja indekseillä, parilla. ja monipäiväiset korit kaupankäynnit Nopea pääsy likviditeettiin ja työllistävät algoritmistrategiat useissa paikoissa ja kohteissa FIX-pohjaisella yhteysverkossamme Tartu hetki-hetkellisiin markkinointimahdollisuuksiin vuorovaikutteisilla kaavioilla, kaavioilla ja lämpökartalla Tarkkailla kaikkia maailmanlaajuisia kaupankäyntitapahtumia (toteutettu, osittain toteutettu ja työtehtävät) reaaliajassa instrumenttien ja tilien kautta Hallitse riskiä automaattisella riskienhallinnalla. Käytä suojakehyksiä ja rajoituksia hierarkiassa eri muuttujien (kuten elinkeinonharjoittajan, instrumentin, paikan, yksikön ja määränpään) kautta ja laukaise hälytyksiä kaupan osien tai tilausten korjaamiseksi. Lisäksi InfoReach-kaupan hallintaohjelmisto voidaan integroida HiFREQ-algoritmisen moottorin kanssa helpottaa kymmeniä tuhansia tilauksia sekunnissa millisekunnin viiveellä. HiFREQ tarjoaa kaikki olennaiset komponentit suurtaajuustrategioiden luomiseen, testaukseen ja käyttöönottoon. Lisätietoja on osoitteessa High-frequency algorithmic engine. Luo räätälöity kaupankäyntiympäristö salamannopeasti käyttöön Vaikka InfoReach OEMS: ssä on useimmat kaupankäynnin valmiita toimintoja, se voidaan räätälöidä vastaamaan erityisiä kaupan hallinta - ja toteutustarpeita. Valitsemalla paikan päällä asennus - tai isännöintiä kaikissa globaaleissa datakeskuksissa, InfoReach laskee keskimäärin alan johtavan käyttöönoton vain 3 viikkoa Web-pohjainen monen välittäjän kaupankäynti OMS-varmuuskopiointipalvelulla EMS-varmuuskopiointi Käytä useita pankkiiriliikkeitä ja algoritmiset toteutuspalvelut ympäri maailmaa mistä tahansa Internet-valmiista PC: stä käyttäen Brokereach-kaupankäyntiportaalia (Brokereach). Tämä yksinkertainen web-pohjainen sovellus mahdollistaa tilausten ja teloitusten vakiinnuttamisen useissa paikoissa ja seurata kaupankäyntiä reaaliaikaisesti. Voit muodostaa yhteyden rajoittamattomaan määrään välittäjiä yhdellä ainoalla pääsyliittymällä ilman kustannuksia. Brokereach voi myös toimia ilmaisena palveluna OMS-varmistus - tai EMS-varmuuskopiointiin. Turvalliset palvelimet voivat tallentaa säännöllisesti kauppatietojulkaisuasi koko päiväkirjaan, sisältäen sekä toteutetut että jäljellä olevat kannat. Näin voit nopeasti purkaa tai suorittaa kaupankäynnin, kun tavanomainen kaupankäyntijärjestelmäsi katkeaa. Suoran markkinoille pääsy InfoReach tarjoaa Direct Market Access (DMA) - infrastruktuurin, joka yhdistää myyntisivun kaupankäynnin kohteisiin ympäri maailmaa suoraan tai DMA-välittäjien välityksellä. OEM-asiakkaidemme asiakkaat voivat myös laajentaa DMA-palvelua ostopuolisille asiakkailleen ja antaa heille mahdollisuuden kilpailla tehokkaammin liiketoiminnan parissa. Valmis yhteydet merkittävimpiin likvidien lähteiden, kuten pörssien, ECN: ien, monenkeskisten kaupankäyntijärjestelmien, ATS: n, FX-jälleenmyyjien ja pankkien kanssa, myydyt yritykset voivat lisätä asiakkailleen tarjoamiensa kaupankäyntipalvelujen määrää. Kauppateknologialla, joka tukee vaihtokohtaisia ​​tilaustyyppejä, kauppiaat voivat tehostaa tilausten hallintaa ja parantaa kaupan toteuttamista. Suunniteltu luotettavaan ja tehokkaaseen kaupankäyntiin Kuten kaikki InfoReach-tekniikkaan. DMA-infrastruktuuri on erityisesti suunniteltu tukemaan alhaisen viivästyksen ja suuren volyymin kaupankäyntiä. Joustava ja skaalautuva arkkitehtuuri voidaan konfiguroida tukemaan nopeita, suuren läpimenoisia algo-järjestelmien maailmanlaajuisia DMA-vaatimuksia yrityksen tilausten hallintaan ja toteutukseen. Ja useat yhteistyökohdat strategisissa globaaleissa datakeskuksissa antavat meille nopeamman ja tehokkaamman markkinoillepääsyn. Koska luotettava riippumaton, yritysvastuullinen kaupankäynnin tekniikka vuodesta 1995 lähtien, InfoReach tarjoaa luotettavan luotettavuuden ja vertaansa vailla olevan palvelun, jonka yrityksesi voi luottaa siihen, että palveluntarjoaja ja sponsori voivat käyttää suoraan markkinoille pääsyä. Globaali FIX-liitäntä Saat luotettavan ja tehokkaan yhteyden mihin tahansa maailmanlaajuiseen rahoitustietoverkostoon (FIX) tarkoitukseen, minne on aikaa ja kustannuksia. InfoReach FIX - verkko (IFN) toimittaa FIX-yhteydet tärkeimmille maailmanlaajuisille maksuvalmiuslähteille. vaihtoehtoja. futuurit. Forex. korkotuottoja. koronvaihtosopimukset. Voit käyttää pörssejä, ECN: itä, monenkeskisiä kaupankäyntijärjestelmää, ATS: iä, pimeitä allasta, FX-jälleenmyyjiä ja pankkeja sekä muita vastapuolia yhdellä yhdyskäytävällä. Ainutlaatuinen arkkitehtuuri taloudellisen tiedonvaihdon yhteyksien ansiosta takaa erinomaisen suorituskyvyn, luotettavuuden, alhaisen latenssin ja suuren läpimenon IFN pystyy käsittelemään erittäin suuria määriä tilauksia, muutoksia ja toteutuksia sekä useita tuhansia nimiä sisältäviä koreja. Erilaiset monisäikeiset mallit eliminoivat pullonkauloja Tyypilliset napa-ja puoli-verkot tarjoavat FIX-yhteyden yhdellä pisteellä (keskittimen) useille kaupankäynnin osanottajille (pinnat). Mutta koska kaikkien vastapuolien kaikki viestit täytyy ensin vastaanottaa ja jäsentää samaa jaettua keskittimestä, ennen kuin ne reititetään asianmukaisiin kohteisiin, viestijonon ja läpimenon pullonkaulat ovat yleisiä. Taloudellisen tietojenvaihdon verkostomme tarjoaa useita yhteyksiä (solmukohtia) yksittäisten välittäjien kautta. Kaupankäynnin osanottajat voivat lähettää tilauksia ja vastaanottaa teloituksia samanaikaisesti, mikä takaa paremman tuoton ja nopeamman maailmanlaajuisen markkinoille pääsyn. Käytännöllisyys ja luotettavuus IFN tarjoaa täydellisen FIX-hallinnan, yhteydenhallinnan ja 247 maailmanlaajuisen tuen. Kaikki tarjoaa kokeneen FIX-verkkotiedustoryhmän, joka helpottaa organisaatiota teknisen työmäärän ja vastuun rasituksen avulla. Lisäksi IFN: n korkean käytettävyyden järjestelmäarkkitehtuuri, useat yhdyskäytävät ja irtisanottu verkkoinfrastruktuuri takaavat kaupankäynnin luotettavuuden. Ideaalinen yrityksille, jotka haluavat tehokkaiden FIX-viestintäinfrastruktuurien ja yhteyksien edut edulliseen hintaan, InfoReach FIX - verkko on käytettävissä välittömästi käyttöön. Lisätietoja Financial Information Exchange - yhteydestä saat osoitteesta InfoReach FIX Network. Toteutusalgoritmit Myyntisivut kykenevät tarjoamaan toteutusalgoritmeja ostopuolelle ajoissa, on olennainen osa kilpailevaa asiakasliiketoimintaa ja tilausvirran hankkimista. InfoReach - tekniikka on suunniteltu ensimmäisestä päivästä, jotta algoritmien kehittäminen ja käyttöönotto olisi mahdollisimman tehokasta. Aluksi OEMS sisältää joukon valmiiksi rakennettuja algoritmeja suosituille toteutusstrategioille. Ja toimitamme lähdekoodin niin, että asiakkaat voivat helposti muokata ja jäljentää algoritmeja. InfoReach Sell-Side TMS sisältää myös mustan laatikon kehitysympäristön, jolla voit luoda, testata ja käyttää omia kaupankäyntistrategioita. Skaalautuva arkkitehtuuri mahdollistaa useiden eri strategioiden samanaikaisen käytön ja asentamisen useille eri palvelimille eri kohteissa ja datakeskuksissa. Alhainen latenssi, korkea taajuuskauppa (HFT). InfoReach tarjoaa HiFREQ-algoritmisen moottorin. Voit kehittää, testata ja muokata algos-yrityksiä kaupankäyntijärjestelyihin, futuureihin, optioihin ja valuuttamarkkinoihin, joiden läpijuoksu on kymmeniä tuhansia tilauksia sekunnissa, alle millisekunnin latenssi. Lisätietoja on osoitteessa High-frequency algorithmic engine. Lisäksi InfoReach tarjoaa pääsyn algoritmeihin useiden omaisuusluokkien kautta yli 40 globaalista välittäjältä ja kolmannen osapuolen tarjoajilta. Saumaton integraatio OEM-OEM: n kanssa mahdollistaa kauppiaiden nopean käyttöönoton strategiat hyödyttäen nopeasti vaihdettavia ja kiihkeästi kilpailluilla markkinoilla. Ei ole väliä mitä ratkaisua valitset, InfoReach-tekniikka voi säästää aikaa ja kustannuksia omien algojen kehittämisestä. Ja matalan latenssiyhteyksien verkko auttaa varmistamaan parhaan suorituskyvyn suorituskyvyn nykyisillä globaaleilla markkinoilla. Lue lisää toteutusalgoritmeista, jotka ovat saatavissa InfoReach-kaupankäynnin alustoilla. Tapahtumakustannusanalyysi Paranna toteutuksen laatua, optimoi kaupankäyntistrategioita ja tehosta tehokkuutta tehostetun, vuorovaikutteisen kaupankäynnin analytiikan ja transaktiokustannusanalyysin (TCA) avulla. InfoReach Second Opinion on itsenäinen palvelu, joka yhdistää kaupankäyntiä edeltävät ja historialliset transaktiokustannusanalyysit reaaliaikaisiin analyyseihin auttaakseen säilyttämään alfan ja vähentämään transaktiokustannuksia. Pre - ja trade-analyysit ennustavat kaupankäyntikustannuksia ja markkinoiden vaikutuksia nykyisiin markkinaolosuhteisiin. Vuorovaikutteinen muoto auttaa kauppiaita nopeasti valitsemaan ja muuttamaan toteuttamisstrategioita, jotka perustuvat hetki-hetkellisiin muutoksiin. Ja kaupankäynnin jälkeiset analyysit arvioivat suorituskykyä ja kustannuksia, kun kauppa on valmis. Toinen lausunto säästää myös kauppiaiden aikaa ja tyytymättömyyttä esikaupan analyysejä käyttäen suurien korujen ja salkkujen toteutusstrategioiden luomiseksi. Tämä voi olla merkittävä etu satojen ja tuhansien instrumenttien salkkujen käsittelyssä. Tarkemmat ennusteet reaaliaikaiselle tilausten toteuttamiselle Toinen lausunto menee yksi askel kuin tyypillinen TCA-ohjelmisto, kun otetaan huomioon reaaliaikaiset kaupat ja markkinoiden muuttujat, kuten volyymit, volatiliteetti ja markkinasuuntaukset sekä suunnitellun tilausten toteutuksen edistyminen. Markkinaolosuhteiden ja toteutustilanteen perusteella se arvioi ennusteita ja päivittää sinut merkittävistä ennusteiden muutoksista. Tämän jälkeen kauppiaat voivat säätää jäljellä olevien kauppojen toteutuksen kulkua koko päivän ajan alfa-arvon etsimiseksi ja riskin pienentämiseksi. Saumaton integraatio muiden palveluntarjoajien kanssa Toinen lausunto integroidaan InfoReach-kaupankäynnin alustoihin tai se on saatavana API: n kautta itsenäisenä, välittäjänä toimivana palveluna. Lisäksi se voi integroida TCA-ohjelmiston muilta palveluntarjoajilta, minkä ansiosta voit tarkastella ja vertailla eri arvioiden tietoja useista lähteistä yhdellä näytöllä. Kauppiaat voivat tarkastella kaupankäynnin analytiikkaa suoraan kaupankäynnin blotterista tai muusta kaupankäyntiympäristön osasta. Jos haluat oppia, miten toinen lausunto voi auttaa sinua parantamaan kaupankäynnin laadun yksittäisten instrumenttien ja salkkujen osalta, käy Transaction cost analysis. Korkean taajuuden kaupankäyntijärjestelmät - nopeus vs. sääntely. Kun heillä on pakkomielteinen pyrkimys saada arvokasta markkina-etua44, - ja lainsäätäjät eivät pidä siitä. Uudet lait voivat pyrkiä hidastamaan järjestelmiä44, mutta ovat sääntelijöitä, jotka ovat halukkaita ja kykeneviä hankkimaan tarvittavat teknologiat, jotta ne pystyisivät pysymään kaupungin nopeusvaatimuksen kanssa Bogus-sanomalla 44 (DoS) hyökkäyksillä44 ja roskapostissa - ihana roskaposti44 ihmeellistä roskapostia. Se saattaa kuulostaa Internetin jokapäiväisestä elämästä44, mutta se on myös tapahtumassa suppeasti säänneltyjen rahoituspörssien verkostoissa, koska kauppiaat harjoittavat ja kiihottavat toisiaan hyvässä tietokoneohjattuun 247-taistelussa voittoon. Nämä kaksi maailmaa ovat jopa törmäsi viime kuukausina, kun uutistoimiston Twitter-syöte hakkeroitiin ja alkoi lähettää väärennettyjä uutisia. Osakkeiden hinnat laskivat lyhyeksi ajaksi, kunnes kauppiaat totesivat, mitä todella tapahtui, mutta mahdollisuudet tulevaisuuden varoihin, jotka johtavat häiriöiden heikentymiseen rahoitusjärjestelmissä, on nyt todistettu. Yhdysvaltain globaali rahoituspalveluyritys Knight Capital Group löysi vaikean tien. In August 201244 the company39s computers started making bizarre trading decisions44 quadrupling the price of one company - Wizzard Software - as well as bidding-up the price of much larger entities44 such as General Electric. In a statement released afterwards Knight called the problem quota technology issuequot but it was one that cost some 440m44 forcing it to raise close to that amount from investors to stay in business before agreeing to a merger with international trading company Getco. Knight Capital Group used computer models to decide when and how to trade stocks. In the autumn44 the US Securities and Exchange Commission (SEC) launched an investigation to decide whether Knight tested its computer systems properly before loading code designed to talk to a new trading platform used by the New York Stock Exchange (NYSE). A couple of years earlier44 algorithmic trading came under the spotlight when US stock prices suddenly plunged for no apparent reason. The so-called 39Flash Crash39 (see bit. lyeandt-flashcrash ) saw blue-chip shares traded for a single cent. Traders looked on in horror as the markets seemed to disintegrate before their eyes and scoured the newsfeeds to find some reason for the sudden change in fortune. Nothing had gone wrong except for the trading systems themselves - once order was restored44 prices returned to previous levels. Even now44 no one can point a finger at exactly went wrong: the answer seems to be emergent behaviour with major contributory factors. The SEC and Commodities Trading Commission (CFTC) issued a report five months after the Flash Crash44 which drew intense criticism from some quarters44 not least because its critics claimed the two organisations lacked the technological infrastructure to analyse what went wrong in any detail. 39Arms race39 in fast trading In September 2012 David Lauer44 consultant at Better Markets44 told the US Senate committee: quotIn the US equity market44 we have seen first-hand glimpses of what can happen as overly complex systems interact in non-linear ways. quot A review by the CFTC argued that much blame lay with high-frequency trading (HFT) specialists: traders that use parallel computers - and sometimes dedicated hardware - to monitor the gushing feed of quotes and trades that exchanges generate44 and then use patterns within them to make a huge number of very small44 very fast trades. For HFT firms44 processing latency is the foe in stock-and-options trading. The quicker trading algorithms see the trades44 the faster they can react to them. The result has been something akin to an arms race built on computer and network hardware. Firms pay a premium to have their own high-speed computers sitting as close as possible to the trading venues in colocation facilities to minimise the communications time putting those using the standard 39consolidated39 feed - which first combines the many different data streams provided by exchanges before the updates are relayed - at a disadvantage. Colocation and fast parallel-processing hardware lets the HFT systems act rapidly on any incoming news of trades. Then44 in 201044 a 4bn sale of futures contracts based on the Standard amp Poors 500 index44 apparently broke the system. The attempt to sell-off a large position ran into trouble as there were not enough genuine buyers. Having bought into the contract44 it then became clear that with too few buyers prices would fall. The algorithms started to regard the bundle of contracts as a 39hot potato39. They continually bounced contracts between each other in the hope of not being the last one to hold as the price crashed - the assumed link between the SampP 500 futures and the underlying stocks then took out numerous blue-chip stocks. Although HFT algorithms did not trigger the initial decline44 the CFTC concluded they accelerated it to lightning speed. In his testimony to the US Senate44 Lauer pointed to abusive use of the data feeds with techniques known as 39quote stuffing39. It is a common and legal tactic to publish thousands of quotations in the hope of sniffing out another trader39s position they are quickly withdrawn if there is no response. Surprisingly perhaps traders are not penalised for offering up what are effectively 39fishing39 exercises for transactions44 as they are charged for executed trades not quotes44 making the dummy quotes effectively free. Quote stuffing goes further. It involves generating a huge volume of quotations on a given stock to quotslow down traders with inferior technologyquot44 according to Lauer. Trading software firm Nanex called one day39s unusual activity around Bank of America39s stock on the 2 November 2012 the 39Denial of Service Algo39. From the morning until just after lunch44 while quotations hovered around 144000 to 244000 per second44 trading continued more or less normally. But there were long bursts in which close to 2044000 quotations spammed the exchange39s real-time data feed44 effectively blocking all but a few actual trades. Nanex has published numerous incidents of what its people reckon are mini flash-crashes - sudden irregularities in trading caused by HFT. However44 in a 2011 Foresight report for the Department of Business44 Innovation and Skills (BIS)44 Terrence Hendershott of the Haas finance group at the University of California at Berkeley argued that the 2010 flash crash was mild compared to the Black Monday meltdown of 1987. quotOne can assert that October 1987 would have been a brief blip44quot Hendershott wrote44 quotif HFT had been prevalent at the timequot. Seeing HFT as the problem44 legislators are beginning to act44 as seen with the recent US Senate hearings. Across the Atlantic44 MEPs in the European Parliament voted for a bill that could curb the more abusive activities of algorithmic trading. The measure restricts the speed with which orders can be withdrawn from the market - they would have to remain on the system for more than 100ms. Mao Ye44 Chen Yao44 and Jiading Gai44 researchers from the University of Illinois at Urbana Champaign44 published a paper last August in which they claimed even orders with a life of just 50ms would be a reasonable limit without affecting the cost of trading. In their research they found up to 40 per cent of orders are cancelled in less than 50ms. However44 the EU legislation44 if implemented44 will not stop rapid-fire trading44 just attempt to rein it in a little. quotTechnology that was pioneered by HFT firms is now becoming mainstream44quot explained Dushyant Shahrawat44 senior research director of financial services intelligence provider TowerGroup in a recent seminar. quotLarge firms44 usually mutual firms44 are basically trying to benchmark themselves against what is cutting edge. They have been looking at what HFT firms have been doingquot. People such as Andrew Brooks44 head of US equity trading at financial adviser T Rowe Price Associates44 argue that co-location has created an uneven playing field that quotfavours those who can and will pay for itquot. Others argue that the advantage of colocation with exchanges is fast diminishing. Successful trading strategies generally wind up unsuccessful because too many jump on the bandwagon. Networks of influence Tabb Group39s analysis of profitability for HFT strategies peaked in 2009 at 7.2bn44 when HFT trades accounted for 61 per cent of market volume44 dropping to 1.8bn in 2012 with only a 10 per cent decline in HFT39s share of trading volume. To try to extend the reach of HFT44 computers increasingly use trading signals from exchanges thousands of miles apart and with an increasingly diverse range of data to eke out a trading advantage using statistical arbitrage. To be able to react faster44 financial users are clamouring for low-latency connections. At the speed at which the software attempts to operate44 the speed of light itself is a significant impediment. To link the two main financial centres in the US - Chicago and New York - Spread Networks dug its own trench44 quotthe straightest and shortest route possiblequot. The company claims it cut round-trip latency to 13.1ms. The 825-mile trench contains fibre-optic cable that lets trading houses44 unsatisfied with the latency that the existing telecom infrastructure could give them44 link their computers together. Even after completing the initial connection44 in late 2012 the company shortened the route further in some places to shave another 10039s off. The next move may be offshore. Researchers at the Massachusetts Institute of Technology (MIT) came up with a number of ideal computing locations around the world based on their relative proximity to trading venues44 some lay in the North Atlantic and Indian Ocean. Oil rigs that have emptied their wells could find new uses as homes for trading supercomputers. Even then44 at some point44 the latency advantage runs out. Tradeworx CEO Manoj Narang says: quotThe latencies in high-performance trading are rapidly approaching zero. There will be differentiation between trading strategies44 but speed is becoming less of a differentiator. The development of novel trading signals will matter more and more. quot The result is likely to be an explosion of data44 as if there is not a surfeit of feeds to process already. Today39s financial systems have to move and store massive amounts of data. Narang says the feeds his company analyses for its own trading system quotgenerate around 500GB per day of raw data and 120GB of compressed data44 with another 120GB from proprietary trading logs. You can39t analyse the compressed data directly: you need to pre-process. So we generally expend another 200GB of storage on that task. None of this includes backing up our data or snapshotting data. High-frequency trading strategies have to examine massive amounts of data to generate predictive signalsquot. The systems will not just rely on the feeds generated by the LSE44 NYSE and their peers. Even your tweets will be read by tomorrow39s algorithms to determine whether to buy and sell44 and for how much. Changes in sentiment expressed on social media could be enough to trigger sudden changes in price. It39s unclear as to whether the use of many more signals to determine when to trade will increase volatility. The April 2013 hack on the Associated Press Twitter feed triggered a 140-point drop in the Dow Jones index. Although prices recovered quickly the situation indicated how sensitive markets are to information disturbances. And this is in markets that create volatility simply from their own internal information feedback loops. According to Jean-Philippe Bouchaud44 chairman of Capital Fund Management and professor of physics at the 201cole Polytechnique44 just 5 per cent of the movements in stock prices today can be attributed to news of events outside the markets. The vast majority of jumps are caused by feedback loops from within the system. Bouchaud argues in his research work that the market structure itself is fragile because liquidity - the ability to satisfy both buyers and sellers - disappears so readily44 as it did in May 2010. Even if HFT itself is brought under control44 unforeseen circumstances could still have a devastating impact on algorithms44 the companies operating them44 and the taxpayers. quotAutomated non-HFT trading is more of a concern for stability as44 at times44 non-HFT strategies attempt to build or liquidate large positions quickly44 something that occurred on 6 May 201044quot wrote Haas39s Terrence Hendershott. He pointed to the collapse of Long-Term Capital Management more than a decade ago and the events of August 2007 - the 39Great Quant Meltdown39 - as examples of situations where highly profitable strategies suddenly go into reverse because market conditions change. To try to avoid unwittingly damaging the markets and avoid running up massive debts when the markets behave oddly44 Manoj Narang says Tradeworx uses Amazon39s cloud servers to test algorithms against historical trading data. quotFor high-frequency trading strategies we do not launch into production until we simulate and back-test them44quot Hendershott at Haas revealed. quotAnd you want to run strategies against real-world conditions. Our exchange market simulator is used to replicate the experience of the market system and all the regulations that go along with as well as the latencies of transferring data. We simulate all our trading strategies on this platform before it goes into production44 not just for normal operation but how they would fare under anomalous conditions. quot The missing link here is to the regulator44 says Tradeworx39s Narang - but that is set to change: quotThe other big criticism of high-frequency trading is regulators cannot police the market because they can39t see the market the way technically-advanced traders can. We39ve thought of a way to do that: contract to the SEC to give access to those systems to the regulators. quot The problem that faces regulators is that44 if the financial arms race continues at its current pace44 will they still be able to keep up As financial trading systems incorporate more data from the web44 they become more vulnerable to the attacks that plague the Internet. With a clear profit motive44 such attacks are likely to be far more subtle than the AP Twitter hack. Rather than target a single high-profile account44 hackers might attempt more widespread44 low-level attacks that attempt to push share prices in one direction44 cashing in when order is restored. Further information copy 2017 The Institution of Engineering and Technology. IET Services Limited is registered in England Registered Office Savoy Place, London, WC2R 0BL Registration Number 909719 IET Services Limited is trading as a subsidiary of the Institution of Engineering and Technology, which is registered as a Charity in England Wales (no 211014) and Scotland (no SC038698) Our sites use cookies to support some functionality, and to collect anonymous user data. Learn more about IET cookies and how to control them